На всякий нечастный случай

На всякий нечастный случай

Процесс консолидации негосударственных пенсионных фондов (НПФ) почти завершен: на четыре крупнейшие пенсионные группы с активами более 0,5 трлн руб. уже приходится более трех четвертей всех пенсионных активов. Консолидация отрасли идет давно, но если в прошлом основными центрами объединения выступали частные финансовые группы, то в последние полтора года это государственные или окологосударственные структуры. Пенсионный рынок развивается в русле общей тенденции финансового: регулятору проще работать с небольшим количеством крупных и хорошо управляемых игроков. И эксперты ждут продолжения консолидации с одновременным вымыванием из отрасли частного капитала.

Нефтегазовый вектор

К настоящему времени более 1,4 трлн руб. активов сконцентрировали у себя НПФ, так или иначе связанные с Газпромбанком (ГПБ) и «Газпромом» (см. “Ъ” от 6 ноября). Формирование этой группы произошло в результате акционирования, которое все пенсионные фонды должны были завершить до конца этого года. Главной неожиданностью стало вхождение ГПБ в капитал НПФ «Благосостояние», который контролировало ОАО РЖД. Банк станет мажоритарным акционером фонда с долей 50% минус 1 акция, а монополия сохранит за собой только блокирующий пакет (25% плюс 1 акция). В результате акционеры смогут избежать отражения в своей отчетности обязательств НПФ, что избавит баланс от дополнительной нагрузки.

Доли в капитале «Газфонда», который также в ноябре начал процесс акционирования, получат ГПБ (0,2%) и «Газпром» (41,5%), а также СОГАЗ (33,3%) и управляющая компания (УК) «Лидер» (25%), так или иначе связанные между собой. Чуть ранее ГПБ получил 10% в капитале «Газфонд Пенсионные накопления». При этом «Газфонд» сохранил 35% «Газфонда ПН», мажоритарный портфель в размере 55% остался у Анатолия Гавриленко. Косвенно 35,8% в НПФ «Благосостояние ЭмЭнСи» (будет переименован в «Ренессанс пенсии») после акционирования станет владеть НПФ «Благосостояние». В ГПБ, «Газфонде», «Газфонде ПН», «Лидере» не ответили на запрос “Ъ”, в «Газпроме» отказались от комментариев.

Другим центром консолидации пенсионных активов в последнее время стала группа компаний (ГК) «Регион» — старый игрок на рынке управления пенсионными деньгами, активно работающий в том числе с нефтяной компанией «Роснефть». В 2017 году в результате акционирования небольшого фонда «Традиция» его собственником стала инвестиционная компания (ИК) «Регион», входящая в группу. В конце того же года ИК получила долю 9,9% в НПФ «Согласие ОПС», принадлежащем концерну «Россиум» Романа Авдеева.

Весной 2018 года НПФ «Нефтегарант» и «Нефтегарант НПО», работающие с «Роснефтью», объявили о слиянии с фондом «Согласие ОПС». Объединение трех фондов должно завершиться в этом году, мажоритарным акционером единого НПФ станет «Россиум», писали «Ведомости» и говорили источники “Ъ”, близкие к концерну. «Ведомости» также указывали, что среди акционеров будут «структуры "Региона"».

В сентябре завершилась передача ФГ «Будущее», объединяющей четыре НПФ — «Будущее», «Телеком-Союз», «Социальное развитие», «Образование»,— от структур Бориса Минца офшору Riverstretch Trading & Investments (RT&I). Ранее RT&I входил в ЗПИФ «Коммерческие инвестиции» под управлением «Регион Портфельные инвестиции» (входит в ГК «Регион»), нынешний мажоритарный акционер кипрского офшора — Павел Ващенко, бывший сотрудник «Региона».

Несмотря на то что между многими НПФ отсутствуют формальные связи на уровне собственности, руководство осуществляется из одного центра — ГК «Регион», рассказывали контрагенты фондов, пенсионные лоббисты и сотрудники НПФ. В частности, курирует их работу на уровне группы бывший гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова, перешедшая в «Регион» на должность заместителя гендиректора ИК, указывают собеседники “Ъ”. У всех НПФ, входящих в эту группу, основными управляющими компаниями являются компании «Региона». Как рассказали источники “Ъ”, в перспективе рассматривается и объединение фондов ФГ «Будущее» с объединяемым сейчас НПФ «Нефтегарант». Активы созданной пенсионной группы составляют около 520 млрд руб. Все ее участники не ответили на запросы “Ъ”.

Источник: Коммерсантъ

Вернуться к списку